金（ゴールド）投資の基本 — 純金積立・金ETF・現物の違い

金（ゴールド）は、株式や債券とは違う値動きをすることがある資産です。

インフレ、金融不安、地政学リスクが意識される局面で注目されることがあります。

ただし、金は配当や利息を生みません。

長期の資産形成では、基本は全世界株式やS&P500などの低コスト株式インデックスファンドを中心に考えるのが分かりやすいです。

金は、資産形成の主役というより、必要に応じて一部に組み入れる補助的な資産と考えるとよいでしょう。

この記事では、金投資の主な方法である、純金積立、金ETF・金関連投資信託、現物保有の違いを整理します。

金の特徴

金には、次のような特徴があります。

• 配当や利息を生まない
• 企業や国の信用だけに依存しない
• 世界中で取引されている
• 産出量に物理的な限界がある
• インフレや金融不安の局面で買われることがある

株式は企業の利益成長や配当が期待できます。

債券は利息を受け取ることができます。

一方、金は持っているだけでは収益を生みません。

そのため、長期の資産形成では、金を中心にするより、株式インデックスファンドを中心にしつつ、必要に応じて一部を金に分散する考え方が現実的です。

金の値動き

金価格は、長期では上昇してきた時期もありますが、短期・中期では大きく変動します。

過去には、次のような局面がありました。

• 1980年代〜1990年代：長い低迷期
• 2000年代〜2011年ごろ：金融不安や量的緩和などを背景に上昇
• 2011年〜2015年ごろ：下落・調整局面
• 2019年以降：インフレ懸念、地政学リスク、金融不安などを背景に上昇しやすい局面

金は「安全資産」と呼ばれることがあります。

ただし、「値下がりしない資産」という意味ではありません。

株式と違う値動きをすることがあるため、分散先になり得る一方で、金そのものにも価格変動リスクがあります。

投資方法1：純金積立

純金積立は、毎月一定額で金を買い付けていく方法です。

少額から始めやすく、毎月自動で積み立てられるため、金価格のタイミングを細かく判断しなくてよいのが特徴です。

メリットは次の通りです。

• 少額から始めやすい
• 毎月自動で積み立てられる
• 購入タイミングを分散できる
• 事業者によっては現物に交換できる場合がある

一方で、注意点もあります。

• 購入時手数料がかかることがある
• 年会費や保管料がかかる場合がある
• 売却時の価格差、つまりスプレッドがある
• 現物交換には条件や手数料があることが多い

純金積立を扱う主な事業者には、田中貴金属、三菱マテリアル、SBI証券、楽天証券などがあります。

手数料体系や現物交換の可否は事業者によって異なるため、購入前に確認しておきましょう。

投資方法2：金ETF・金関連投資信託

金ETFや金関連投資信託は、証券口座を通じて売買できる商品です。

現物の金を自宅で保管する必要がなく、株式や投資信託と同じように管理しやすいのが特徴です。

メリットは次の通りです。

• 証券口座で売買しやすい
• 現物を自分で保管しなくてよい
• 少額から投資しやすい
• NISAの成長投資枠で買える商品もある

一方で、注意点もあります。

• 信託報酬や経費率がかかる
• 商品によっては為替リスクがある
• 現物への交換はできない商品が多い
• NISA対象かどうかは商品ごとに確認が必要

代表的な商品には、国内上場の金ETF、海外ETF、金価格に連動する投資信託などがあります。

たとえば、国内上場の「純金上場信託（金の果実）」は、金価格に連動するETFの一つです。

海外ETFでは、SPDR ゴールド・シェア（GLD）のような商品もあります。

ただし、海外ETFは米ドル建ての商品が多く、金価格だけでなく為替の影響も受けます。

新NISAの成長投資枠で金ETFや金関連投信を買える場合もありますが、すべての商品が対象とは限りません。

購入前に、証券会社の商品ページや対象商品一覧を確認しましょう。

投資方法3：現物の金

現物投資は、金地金や金貨を実際に購入して保有する方法です。

「実物資産を持っている」という安心感があります。

メリットは次の通りです。

• 実物資産として保有できる
• 証券口座や金融機関のシステムに依存しない
• 非常時の資産分散として考えやすい

一方で、注意点もあります。

• 盗難や紛失のリスクがある
• 保管場所を考える必要がある
• 売買スプレッドがある
• 小さいサイズほど手数料負担が大きくなりやすい
• 売却時に税金や支払調書の対象になる場合がある

金地金には、5g、10g、100g、500g、1kgなど、さまざまなサイズがあります。

一般に、小さいサイズほど買いやすい一方で、グラムあたりのコストは高くなりやすいです。

現物を買う場合は、価格だけでなく、購入時・売却時の手数料、保管方法、売却しやすさも確認しておく必要があります。

税金の扱い

金投資では、投資方法によって税金の扱いが変わります。

現物の金地金や金貨を売却して利益が出た場合、原則として総合課税の譲渡所得として扱われます。

所有期間が5年以内の場合は、短期譲渡所得です。

所有期間が5年を超える場合は、長期譲渡所得となり、特別控除後の金額の2分の1が課税対象になります。

譲渡所得には、最高50万円の特別控除があります。

ただし、この50万円は金だけでなく、他の総合課税の譲渡所得と合わせた年間の控除枠です。

また、金地金等を1回の取引で200万円超売却した場合、事業者側が税務署へ支払調書を提出する制度があります。

これは「200万円を超えたら必ず税金がかかる」という意味ではありません。

実際の税金は、売却価格から取得費や譲渡費用を差し引いた利益、保有期間、他の譲渡所得の有無などによって決まります。

一方、金ETFや金関連投資信託の売却益・分配金は、一般的な上場株式・投資信託と同じように、原則として申告分離課税の対象になります。

税率は、所得税・住民税・復興特別所得税を合わせて20.315％です。

NISA口座で対象商品を購入した場合は、一定の投資枠の範囲内で売却益や分配金が非課税になります。

ただし、NISA対象商品かどうかは商品ごとに異なるため、購入前に確認が必要です。

ポートフォリオ内の位置づけ

金をポートフォリオに入れる場合、主役ではなく補助資産として考えるのが一般的です。

資産形成の中心は、長期で成長を期待しやすい株式インデックスファンドです。

金は、株式とは違う値動きをする可能性があるため、全体の値動きをならす目的で一部に入れる考え方があります。

組み入れる場合でも、資産全体の5〜10％程度など、控えめな比率で考えられることが多いです。

ただし、この比率に正解があるわけではありません。

まったく持たなくても、全世界株式やS&P500などの低コスト株式インデックスファンドを中心に資産形成する方法は十分に成り立ちます。

金が向かない人

金投資が向かない人もいます。

たとえば、次のような人です。

• 投資資金がまだ少なく、まず株式インデックスを優先したい人
• 配当や利息を受け取りたい人
• 短期で大きく利益を狙いたい人
• 現物の保管に不安がある人
• 手数料や税金の管理をシンプルにしたい人

特に、投資資金が限られている段階では、金を細かく組み入れるより、まず全世界株式やS&P500などの低コスト株式インデックスファンドを中心にするほうが分かりやすいです。

金は、ある程度資産が増えてから、分散先として少し加えるかどうかを検討するくらいでも遅くありません。

インフレ対策としての金

金は、インフレ対策として語られることがあります。

紙幣の価値が下がる局面や、金融不安が強まる局面では、金が買われることがあるためです。

ただし、金が常にインフレに強いとは限りません。

金価格は、金利、為替、地政学リスク、中央銀行の購入、投資家心理など、さまざまな要因で動きます。

インフレ対策として金を持つことは選択肢になりますが、過度に期待しすぎないことが大切です。

長期では、株式も企業収益の成長を通じてインフレに対応する面があります。

そのため、インフレ対策としても、基本は株式インデックスを中心にし、必要に応じて金を補助的に考えるくらいが現実的です。

まとめ

金投資には、主に純金積立、金ETF・金関連投資信託、現物保有の3つの方法があります。

純金積立は、少額から毎月買いやすい一方で、手数料や保管料を確認する必要があります。

金ETF・金関連投資信託は、証券口座で売買しやすく、現物管理の手間が少ない方法です。

ただし、信託報酬、為替リスク、NISA対象かどうかを確認する必要があります。

現物の金は、実物資産として保有できる安心感がありますが、盗難・紛失リスク、売買スプレッド、税金の管理に注意が必要です。

金は配当や利息を生まないため、長期資産形成の主役にはなりにくい資産です。

基本は、全世界株式やS&P500などの低コスト株式インデックスファンドを中心に考えるのが分かりやすいです。

金は、インフレや金融不安への備え、株式とは異なる値動きを期待する補助資産として、必要に応じて一部だけ持つくらいが現実的です。

※本記事の制度・税制・商品情報は2026年5月時点の情報です。金価格、税制、NISA対象商品、手数料、商品仕様は変更される可能性があります。最新情報は国税庁、金融庁、運用会社、貴金属会社、利用中の証券会社の公式情報をご確認ください。

制度や商品は変わるので、最新情報は公式サイトで確認してください。

よくある質問

Q1. 金（ゴールド）投資にはどんな方法がありますか？

主に純金積立、金ETF（上場投資信託）、投資信託、現物（金地金・金貨）の4つがあります。少額から始めるなら純金積立や金ETF、まとまった資金があれば現物も選択肢です。

Q2. 金は株と同じように値上がり益を狙えますか？

金は配当や利息を生まないため、値上がり益のみが収益源です。株式のような長期的な成長は期待しにくいですが、インフレや地政学リスクへのヘッジ（分散先）として保有されます。

Q3. ポートフォリオの何%を金にすべきですか？

一般的には資産全体の5〜10%程度が目安と言われます。金はあくまで分散の一部であり、資産形成の中心は株式インデックスファンドが基本です。

Q4. 金ETFと純金積立はどちらが良いですか？

金ETFは証券口座で株のように売買でき、信託報酬も低めです。純金積立は毎月定額で自動購入できる手軽さがあります。コスト重視なら金ETF、手間をかけたくないなら純金積立が向いています。

Q5. 新NISAで金に投資できますか？

金ETFや金関連の投資信託は、成長投資枠で購入できるものがあります。つみたて投資枠では対象外です。制度や商品は変わるので、最新情報は公式サイトで確認してください。